Управление привлечением банковского кредита - IT Справочник
Llscompany.ru

IT Справочник
8 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Управление привлечением банковского кредита

Привлечение банковского кредита, что необходимо знать

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и методы привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансового управления. Такое управление осуществляется по следующим основным этапам.

Этапы управления привлечением банковского кредита

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.

2. Оценка собственной кредитоспособности.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита.

Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита.

4. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора.

5. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.

6. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.

7. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита. Так как различные виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала.

2. Оценка собственной кредитоспособности. Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев:

уровня финансового состояния предприятия;

характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга.

Уровень финансового состояния предприятия оценивается системой финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

С этих позиций предприятие должно оценивать уровень своей кредитоспособности при необходимости получения кредита в банках.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Этот выбор определяется в основном следующими условиями:

— целями использования кредита;

— периодом намечаемого использования заемных средств;

— определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;

— возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемого кредита предприятие проводит изучение и оценку коммерческих банков, которые могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводится лишь по привлекательности их кредитной политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Этот этап формирования политики привлечения банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов.

Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе привлечения банковского кредита:

— уровень кредитной ставки

— форма кредитной ставки

— вид кредитной ставки

— условия выплаты процента

— условия погашения (амортизации)основного долга

— формы обеспечения кредита

— предельный размер кредита

— предельный срок кредита

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

— применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;

— авансовый платеж суммы процента по кредиту;

— частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

— хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов).

В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах;

ПР — сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале(n) кредитного периода;

ОД — сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;

БК — общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;

i — средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;

n — конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;

t — общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднерыночной (выраженное в процентах к сумме кредита), его значения могут характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента можно оценить уровень эффективности условий привлечения предприятием финансового кредита в соответствии с предложениями отдельных коммерческих банков.

Пример

В соответствии с предложениями коммерческих банков кредит сроком на три года может быть предоставлен предприятию на следующих условиях:

Вариант «А»: уровень годовой кредитной ставки — 18%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;

Вариант «Б»: уровень годовой кредитной ставки — 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;

Вариант «В»: уровень годовой кредитной ставки — 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;

Вариант «Г»: уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно — на первый год — 16%; на второй год — 19%; на третий год — 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода.

Предприятию необходимо привлечь кредит в сумме 100 тыс. долл. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 20% в год.

Исходя из приведенных данных рассчитаем грант-элемент по каждому из вариантов.

Вариант «А»: ГЭ = 100 — [54 / (100 * (1 + 0,2)1+ 100 / (100 * (1 + 0,2)3] * 100 = -3%

Вариант «Б»: 100 — [(16 + 33) / (100 * (1 + 0,2)1+ (16 + 33) / (100 * (1 + 0,2)2+ (16 + 34) / (100 * (1 + 0,2)3] * 100 = -4%

Вариант «В»: 100 — [20 / (100 * (1 + 0,2)1+ 20 / (100 * (1 + 0,2)2+ (20 + 100) / (100 * (1 + 0,2)3]* 100 = 0

Вариант «Г»: 100 — [16 / (100 * (1 + 0,2)1+ 19 / (100 * (1 + 0,2)2+ (22 + 100) / (100 * (1 + 0,2)3]* 100 = +3%

Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия:

Ранговое место Значение грант-элемента Оценка условий кредитования

1 место — Вариант «Г» +3% Условия кредитования лучше среднерыночных

2 место — вариант «В» 0 Условия кредитования соответствуют среднерыночным

вместо — вариант «А» -3% Условия кредитования хуже среднерыночных

4 место — вариант «Б» -4% Наихудшие условия кредитования

5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора. Термин «выравнивание» характеризует процессп риведения условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке. «Выравнивание» кредитных условий осуществляется в процессе переговоров с представителями конкретных коммерческих банков при подготовке проекта кредитного договора. В качестве основного критерия при проведении процесса «выравнивания» кредитных условий используются показатель «грант-элемент» и эффективная ставка процента на кредитном рынке.

6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Так как банковский кредит представляет в современных условиях один из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала, обеспечению условий эффективного его использования на предприятии должно уделяться первостепенное внимание. Критерием такой эффективности выступают следующие условия:

— уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;

— уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.

7. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита. Текущее обслуживание банковского кредита заключается в своевременной уплате процентов по нему в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров. Эти платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.

8. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам. Способы амортизации суммы основного долга зависят от предусмотренных кредитным договором условий его погашения. По требованиям этого договора (или по инициативе заемщика) на предприятиях может заблаговременно создаваться специальный фонд погашения кредита, платежи в который осуществляются по разработанному графику. На средства этого фонда, хранимые в коммерческом банке, начисляется депозитный процент.

Управление привлечением банковского кредита

Под БК понимаются ДС, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент. Привлечение БК реализуется по след этапам.

Читать еще:  Антивирус для игрового пк

1. Определение целей использования БК.

2. Оценка собств кредитоспособности. Политика привлечения БК должна соответствовать по своим параметрам кредитной политике банков. Для определения базы переговоров с банками об условиях кредитования предприятие должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

Банковская оценка кредитоспособности заемщиков основана на использовании двух критериев:

1) ФСП, которое оценивается системой коэф-тов платежеспособности, рентабельности и ФУП;

2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов, который предусматривает 3 уровня оценки:

1. хороший, если задолженность по БК и проценты по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более 1 -го раза на срок не выше 90 дней;

2. слабый, если просроченная задолженность по БК и процентам по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок > 90 дней, но с обязат текущим его обслуживанием;

З. недостаточный, если просроченная задолженность по БК и процентам по нему > 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок > 90 дней без выплаты процентов по нему.

C этих позиций предприятие должно оценить свою кредитоспособность при необходимости получения БК в отечеств банках.

Зарубежные банки оценивают кредитоспособность заемщиков по более сложным системам показателей («6С» и «COMPARI»), которые основаны на оценках:

1) репутации заемщика;

2) размера и состава используемого им капитала;

3) суммы и цели привлечения кредита;

4) уровня обеспеченности кредита;

5) срока использования заемного капитала,

6) конъюнктуры рынка, на котором заемщик осуществляет свою хозяйственную деятельность,

7) др хар-к, излагаемых в кредитном меморандуме банка.

Рез-ты оценки кредитоспособности отражаются в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого БК — определяется след условиями:

1) целями использования кредита;

2) периодом и определенностью сроков использования заемных средств;

3) возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемых кредитов предприятие проводит оценку привлекательности кредитной политики КБ, которые могут предоставить ему эти БК.

4. Оценка условий банковского кредитования для различных видов кредитов. Этот этап является трудоемким в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов.

Кредитными условиями, подлежащими оценке, являются:

1) предельный размер кредита;

2) предельный срок кредита;

3) валюта кредита;

4) уровень, форма и вид СПК;

5) порядок выплаты процента;

6) условия погашения осн долга;

7) формы обеспечения кредита.

Предельный размер БК устанавливают в соответствии с кредитным рейтингом заемщика и системой след утверждаемых ЦБР обязат экономии нормативов:

1) максим размер риска на одного заемщика (или группу связанных заемщиков);

2) максим размер крупных кредитных рисков;

3) максим размер кредитов, предоставляемых банком своим акционерам;

4) максим размер кредитов, предоставляемых банком своим инсайдерам.

Кроме этих обязат нормативов каждый КБ устанавливает собств систему

лимитов суммы отдельных видов кредита.

Предельный срок кредита каждый КБ устанавливает в соответствии со своей кредитной политикой в форме лимитных периодов предоставления отдельных видов кредита.

Валюта кредита имеет значимость для предприятия-заемщика только в том случае, если оно ведет ВЭД.

СПК является определяющим условием при оценке кредитной привлека- тельно-сти КБ. В ее основе лежит стоимость межбанковского кредита, формируемая на базе учетной ставки ЦБ и средней маржи КБ (в зарубежной практике в этих целях используется ставка LIBOR, которая ежедневно фиксируется в 11 часов по Гринвичу участниками Лондонского межбанковского рынка), прогнозируемого темпа инфляции, вида кредита и его срока, УПР с учетом ФСП заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.

Формы обеспечения кредита определяют в основном его стоимость (СПК). Чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже его стоимость за счет снижения УПР. Кроме того, в случае требования банка держать без использования определенную часть полученного кредита (обычно в размере 10%) в виде компенсационного остатка ДА на р/счете предприятия можно говорить о снижении реального размера используемых кредитных средств. При этом не только возрастает реальная СтБК (т.к. процент выплачивается со всей суммы кредита), но и уменьшается сумма БК на вел-ну компенсационного остатка.

В целом, условиями, повышающими СтБК и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

• применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной)

• авансовый платеж суммы процента по кредиту;

• частичная амортизация оси долга в кредитном периоде;

• хранение части кредитных средств в форме компенсационного остатка ДА.

Эти неблагоприятные для предприятия условия кредитования дб компенсированы ему путем снижения СПК по сравнению с ее среднерыночным уровнем.

В этих целях для оценки условий банковского кредитования используется спец показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость

Управление привлечением банковского кредита

Игopь Aлександрович Блaнк, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики предпринимательства Kиeвского торгово-экономического университета. Элитариум

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности заемных финансовых средств. В процессе оценки условий банковского кредитования используется специальный показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита.

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и методы привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансового управления. Такое управление осуществляется по следующим основным этапам.

Этапы управления привлечением банковского кредита

  1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.
  2. Оценка собственной кредитоспособности.
  3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита.
  4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита.
  5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора.
  6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.
  7. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.
  8. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.Так как различные виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала.

2. Оценка собственной кредитоспособности. Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев:

  • уровня финансового состояния предприятия;
  • характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга.

Уровень финансового состояния предприятия оценивается системой финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

С этих позиций предприятие должно оценивать уровень своей кредитоспособности при необходимости получения кредита в банках.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Этот выбор определяется в основном следующими условиями:

  • целями использования кредита;
  • периодом намечаемого использования заемных средств;
  • определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;
  • возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемого кредита предприятие проводит изучение и оценку коммерческих банков, которые могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводится лишь по привлекательности их кредитной политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Этот этап формирования политики привлечения банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов.

Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе привлечения банковского кредита:

  • валюта кредита
  • уровень кредитной ставки
  • форма кредитной ставки
  • вид кредитной ставки
  • условия выплаты процента
  • условия погашения (амортизации)основного долга
  • формы обеспечения кредита
  • предельный размер кредита
  • предельный срок кредита

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

  • применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;
  • авансовый платеж суммы процента по кредиту;
  • частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;
  • хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов).

В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

Читать еще:  Утилита для удаления вирусов

где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах; ПР — сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале(n) кредитного периода; ОД — сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода; БК — общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием; i — средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью; n — конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку; t — общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднерыночной (выраженное в процентах к сумме кредита), его значения могут характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента можно оценить уровень эффективности условий привлечения предприятием финансового кредита в соответствии с предложениями отдельных коммерческих банков.

В соответствии с предложениями коммерческих банков кредит сроком на три года может быть предоставлен предприятию на следующих условиях:

  • Вариант «А»: уровень годовой кредитной ставки — 18%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
  • Вариант «Б»: уровень годовой кредитной ставки — 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;
  • Вариант «В»: уровень годовой кредитной ставки — 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;
  • Вариант «Г»: уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно — на первый год — 16%; на второй год — 19%; на третий год — 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода.

Предприятию необходимо привлечь кредит в сумме 100 тыс. долл. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 20% в год.

Исходя из приведенных данных рассчитаем грант-элемент по каждому из вариантов.

  • Вариант «А»: ГЭ = 100 — [54 / (100 * (1 + 0,2) 1 + 100 / (100 * (1 + 0,2) 3 ] * 100 = -3%
  • Вариант «Б»: 100 — [(16 + 33) / (100 * (1 + 0,2) 1 + (16 + 33) / (100 * (1 + 0,2) 2 + (16 + 34) / (100 * (1 + 0,2) 3 ] * 100 = -4%
  • Вариант «В»: 100 — [20 / (100 * (1 + 0,2) 1 + 20 / (100 * (1 + 0,2) 2 + (20 + 100) / (100 * (1 + 0,2) 3 ]* 100 = 0
  • Вариант «Г»: 100 — [16 / (100 * (1 + 0,2) 1 + 19 / (100 * (1 + 0,2) 2 + (22 + 100) / (100 * (1 + 0,2) 3 ]* 100 = +3%

Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия:

УПРАВЛЕНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятия­ми для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую це­левую направленность и привлекается в самых разнообразных ви­дах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают учас­тие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного ка­питала).

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого исполь­зования на установленный срок под определенный процент.

Банковский кредит предоставляется предприятиям на современ­ном этапе в следующих основных видах (рис. 9.4.):

1. Бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций.Как правило, он предоставля­ется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Хотя формально он носит необеспечен­ный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном и других счетах в этом же банке. Кроме того, этот вид кредита является обычно „самоликвидирующимся», так как осуществленная при его посред­стве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денеж­ный поток, достаточный для его полного погашения. Этот вид креди­та предоставляется, как правило, только на краткосрочный период.

ВИДЫ

БАНКОВСКИХ

КРЕДИТОВ

Рисунок 9.4. Основные виды банковских кредитов предо­ставляемых предприятию.

2. Контокоррентный кредит („овердрафт»). Этот вид кредита предоставляется банком обычно под обеспечение, но это требова­ние не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учи­тываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокор­рентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максималь­ное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит>. По отрицатель­ному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент; при этом договором может быть определено, что по положительному остатку этого счета банк начис­ляет предприятию депозитный процент. Сальдирование поступлений и выплат по контокоррентному счету предприятия происходит через установленные договором промежутки времени с рассчетами кредит­ных платежей.

3. Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Этот вид кредита предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия. Его особенность заключается в том. что наряду с ежемесячным обслуживанием этого кредита (ежемесяч­ной выплатой процента по нему) кредитным договором предусматри­вается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом сни­жения сезонной потребности предприятия в денежных средствах. Преимущество данного вида кредита заключается в эффективном ис­пользовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обуслов­ленных реальными потребностями предприятия.

4. Открытие кредитной линии. Так как потребность в кратко­срочном банковском кредите не всегда может быть предусмотрена с привязкой к конкретным срокам его использования, договор о нем предприятие может оформить с банком предварительно в форме от­крытия кредитной линии. В этом договоре обусловливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность. Как правило, банк уста­навливает размер комиссионного вознаграждения (комиссионный процент) за свои финансовые обязательства по предоставлению кре­дита в объеме неиспользуемого лимита кредитной линии. Для пред­приятия преимущество данного вида кредита заключается в том, что оно использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями в них. Обычно кредитная линия открыва­ется на срок до одного года. Особенностью этого вида банковского кредита является то, что он не носит характер безусловного контракт­ного обязательства и может быть анулирован банком при ухудшении финансового состояния предприятия — клиента.

5. Револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Он характеризует один из видов банковского кредита, предоставляе­мого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная „выборка» кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств сред­ства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредит­ного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся процентов по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимуществом этого вида кре­дита в сравнении с открытием кредитной линии являются минималь­ные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше.

6. Онкольный кредит. Особенностью этого вида кредита явля­ется то, что он предоставляется заемщику без указания срока его использования (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный пе­риод (по действующей практике — до трех дней).

7. Ломбардный кредит.Такой кредит может быть получен пред­приятием под заклад высоколиквидных активов (векселей, государст­венных краткосрочных облигаций и т.п.), которые на период креди­тования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад ак­тивов. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.

8. Ипотечный кредит.Такой кредит может быть получен от бан­ков, специализирующихся на выдаче долгосрочных займов под залог основных средств или имущественного комплекса предприятий в це­лом („ипотечных банков»). Предприятие, передающее в залог свое имущество, обязано застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием. В условиях резкого сокращения выдачи предприятиям необеспеченных банковских займов ипотечный кредит становится ос­новной формой долгосрочного банковского кредитования.

9. Ролловерный кредит.Он представляет собой один из видов долгосрочного кредита с периодически пересматриваемой процент­ной ставкой (т.е. с перманентным „перекредитованием» в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка). В европейской прак­тике предоставления ролловерных кредитов пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в услови­ях высокой инфляции и частой смены учетной ставки центрального банка периодичность пересмотра процентных ставок за кредит мо­жет быть более частой).

10. Консорциумный (консорциальный) кредит.Кредитная по­литика банка, система установленных нормативов кредитования или высокий уровень риска иногда не позволяют ему в полной мере удов­летворить высокую потребность предприятия-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий предприятие, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуще­ствления таких кредитных операций носит название „консорциум»). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соот­ветственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга. За организацию консорциумного кредита ведущий (обслуживающий клиента) банк получает определенное комиссионное вознаграждение.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кре­дита определяют необходимость эффективного управления этим про­цессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде

заемных финансовых средств. В этом случае цели и политика при­влечения заемного капитала конкретизируются с учетом особеннос­тей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в са­мостоятельный вид финансовой политики предприятия.

Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть общей политики привлечения заемных средств, кон­кретизирующей условия привлечения,использования и обслужи­вания банковского кредита.

Читать еще:  Бесплатная проверка на вирусы касперский

Разработка политики привлечения банковского кредита осуще­ствляется по следующим основным этапам (рис. 9.5.).

Привлечение банковского кредита, что необходимо знать

В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и методы привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансового управления. Такое управление осуществляется по следующим основным этапам.

Этапы управления привлечением банковского кредита

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита.

2. Оценка собственной кредитоспособности.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита.

Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита.

4. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора.

5. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита.

6. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита.

7. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам.

1. Определение целей использования привлекаемого банковского кредита. Так как различные виды банковского кредита в полной мере могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах (в этом проявляется универсальность банковского кредита), цели его использования вытекают из общих целей привлечения заемного капитала.

2. Оценка собственной кредитоспособности. Разрабатываемая предприятием политика привлечения банковского кредита должна корреспондировать по основным своим параметрам с соответствующими параметрами кредитной политики банков. Для того, чтобы предприятие могло определить базу переговоров с банками об условиях кредитования, оно должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

В современной банковской практике оценка уровня кредитоспособности заемщиков при дифференциации условий их кредитования исходит из двух основных критериев:

уровня финансового состояния предприятия;

характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов — как процентов по ним, так и основного долга.

Уровень финансового состояния предприятия оценивается системой финансовых коэффициентов, среди которых основное внимание уделяется коэффициентам платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.

С этих позиций предприятие должно оценивать уровень своей кредитоспособности при необходимости получения кредита в банках.

Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования. Уровень этого кредитного рейтинга предприятие может предварительно определить самостоятельно, руководствуясь соответствующими методами его оценки коммерческими банками.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита. Этот выбор определяется в основном следующими условиями:

— целями использования кредита;

— периодом намечаемого использования заемных средств;

— определенностью сроков начала и окончания использования привлекаемых средств;

— возможностями обеспечения привлекаемого кредита.

В соответствии с установленным перечнем видов привлекаемого кредита предприятие проводит изучение и оценку коммерческих банков, которые могут предоставить ему эти виды кредитов. Оценка таких банков проводится лишь по привлекательности их кредитной политики; рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям его деятельности, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Этот этап формирования политики привлечения банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов.

Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению и оценке в процессе привлечения банковского кредита:

— уровень кредитной ставки

— форма кредитной ставки

— вид кредитной ставки

— условия выплаты процента

— условия погашения (амортизации)основного долга

— формы обеспечения кредита

— предельный размер кредита

— предельный срок кредита

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

— применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;

— авансовый платеж суммы процента по кредиту;

— частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

— хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов).

В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель — «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

где ГЭ — показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах;

ПР — сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале(n) кредитного периода;

ОД — сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;

БК — общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;

i — средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;

n — конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;

t — общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднерыночной (выраженное в процентах к сумме кредита), его значения могут характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента можно оценить уровень эффективности условий привлечения предприятием финансового кредита в соответствии с предложениями отдельных коммерческих банков.

Пример

В соответствии с предложениями коммерческих банков кредит сроком на три года может быть предоставлен предприятию на следующих условиях:

Вариант «А»: уровень годовой кредитной ставки — 18%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;

Вариант «Б»: уровень годовой кредитной ставки — 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;

Вариант «В»: уровень годовой кредитной ставки — 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода;

Вариант «Г»: уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно — на первый год — 16%; на второй год — 19%; на третий год — 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга — в конце кредитного периода.

Предприятию необходимо привлечь кредит в сумме 100 тыс. долл. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 20% в год.

Исходя из приведенных данных рассчитаем грант-элемент по каждому из вариантов.

Вариант «А»: ГЭ = 100 — [54 / (100 * (1 + 0,2)1+ 100 / (100 * (1 + 0,2)3] * 100 = -3%

Вариант «Б»: 100 — [(16 + 33) / (100 * (1 + 0,2)1+ (16 + 33) / (100 * (1 + 0,2)2+ (16 + 34) / (100 * (1 + 0,2)3] * 100 = -4%

Вариант «В»: 100 — [20 / (100 * (1 + 0,2)1+ 20 / (100 * (1 + 0,2)2+ (20 + 100) / (100 * (1 + 0,2)3]* 100 = 0

Вариант «Г»: 100 — [16 / (100 * (1 + 0,2)1+ 19 / (100 * (1 + 0,2)2+ (22 + 100) / (100 * (1 + 0,2)3]* 100 = +3%

Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия:

Ранговое место Значение грант-элемента Оценка условий кредитования

1 место — Вариант «Г» +3% Условия кредитования лучше среднерыночных

2 место — вариант «В» 0 Условия кредитования соответствуют среднерыночным

вместо — вариант «А» -3% Условия кредитования хуже среднерыночных

4 место — вариант «Б» -4% Наихудшие условия кредитования

5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения кредитного договора. Термин «выравнивание» характеризует процессп риведения условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке. «Выравнивание» кредитных условий осуществляется в процессе переговоров с представителями конкретных коммерческих банков при подготовке проекта кредитного договора. В качестве основного критерия при проведении процесса «выравнивания» кредитных условий используются показатель «грант-элемент» и эффективная ставка процента на кредитном рынке.

6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Так как банковский кредит представляет в современных условиях один из наиболее дорогих видов привлекаемого заемного капитала, обеспечению условий эффективного его использования на предприятии должно уделяться первостепенное внимание. Критерием такой эффективности выступают следующие условия:

— уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;

— уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового левериджа будет иметь отрицательное значение.

7. Организация контроля за текущим обслуживанием банковского кредита. Текущее обслуживание банковского кредита заключается в своевременной уплате процентов по нему в соответствии с условиями заключенных кредитных договоров. Эти платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.

8. Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга по банковским кредитам. Способы амортизации суммы основного долга зависят от предусмотренных кредитным договором условий его погашения. По требованиям этого договора (или по инициативе заемщика) на предприятиях может заблаговременно создаваться специальный фонд погашения кредита, платежи в который осуществляются по разработанному графику. На средства этого фонда, хранимые в коммерческом банке, начисляется депозитный процент.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector